Цветные металлы на Лондонской бирже металлов (LME)
На Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange, LME) торгуют контрактами на промышленные металлы. Сама биржа указывает, что цены её контрактов на цветные металлы служат мировым ориентиром для торговли физическим металлом. Ниже — какие цветные металлы торгуются на LME, на каких условиях и как определяется официальная цена.
Коротко о Лондонской бирже металлов
- Биржа работает с 1877 года; с 2012 года она принадлежит гонконгскому биржевому холдингу.
- Торговля алюминием на бирже началась в 1978 году, никелем — в 1979 году.
- Цены указываются в долларах США за тонну.
- Основные контракты на цветные металлы предусматривают физическую поставку металла.
Какие цветные металлы торгуются на LME
Основные контракты биржа заключает на шесть цветных металлов. Для каждого из них она устанавливает размер лота и минимальные требования к металлу:
| Металл | Лот, т | Требования к металлу |
|---|---|---|
| Медь | 25 | катодная медь марки Grade A |
| Алюминий | 25 | первичный алюминий, не ниже 99,7 % |
| Цинк | 25 | не ниже 99,995 % |
| Свинец | 25 | не ниже 99,97 % |
| Никель | 6 | первичный никель, не ниже 99,80 % |
| Олово | 5 | не ниже 99,85 % |
Кроме того, на бирже есть контракты на алюминиевые сплавы, кобальт и сталь.
Требования к поставляемому металлу
- Металл, который поставляют по контрактам LME, должен быть марки (бренда) производителя, одобренной биржей.
- Металл хранят на складах, одобренных биржей; такие склады есть в разных странах мира.
- Металл на складе биржи оформляют варрантами — складскими свидетельствами на партию, равную лоту контракта (например, 25 т меди).
Как на LME определяется цена
Где идут торги
Торгуют тремя способами: в «ринге» — зале, где сделки заключают с голоса (с 11:40 до 17:00 по лондонскому времени), в электронной торговой системе биржи и на межофисном рынке по телефону.
Официальная цена и цена закрытия
- Официальная цена (Official Price) — последние цены покупки и продажи во втором круге торгов в «ринге»; её объявляют днём по лондонскому времени. Биржа указывает, что официальные цены служат мировым ориентиром для договоров поставки физического металла.
- Официальная расчётная цена (Official Settlement Price) — последняя цена продажи на условиях «кэш»; по ней рассчитываются все фьючерсы биржи.
- Цена закрытия (Closing Price) определяется в конце торгового дня.
«Кэш», три месяца и другие сроки
Контракты LME заключают на конкретную дату поставки. Ближайший срок — «кэш» (cash): поставка через два рабочих дня после сделки. Биржа публикует цены на условиях «кэш» и на три месяца вперёд (3-month). Даты поставки идут ежедневно на ближайшие три месяца, еженедельно — с третьего по шестой месяц и ежемесячно — дальше: для меди, алюминия и цинка — до 123 месяцев вперёд, для никеля — до 63 месяцев.
Биржевая цена и цена физического металла
Биржевая цена — это цена металла, который отвечает требованиям контракта и хранится на складах биржи лотами от 5 до 25 т. Цена физического металла может включать надбавки к биржевой: например, для алюминия — региональную премию, связанную с доставкой. На бирже торгуются и отдельные контракты на такие премии.
Медь и никель в разных формах поставки — в разделах «Медь» и «Никель».
